高端PCB供不应求！明年供需缺口仍达17% 机构称产业链全线受益

【高端PCB供不应求！明年供需缺口仍达17% 机构称产业链全线受益】东山精密近日发布公告，将投资不超过10亿美元，建设高端PCB项目。光大证券指出，当前，AI算力需求爆发驱动了高端PCB的结构性短缺：1）技术升级需求：AI服务器PCB层数从传统服务器的14-24层提升至20-30层，单台价值量高达传统服务器的5-7倍。2）国产替代窗口期开启：胜宏科技、沪电股份等国内企业正打破高端PCB技术壁垒。3）产业链协同效应：高端PCB依赖上游高频高速覆铜板（CCL）、特种玻纤布等材料。
展望后市，光大证券分析，AI推理芯片迭代、车规算力升级、消费电子换机潮三线共振，PCB订单能见度有望延续至2027年；随着推理需求爆发，ASIC服务器和高速交换机迎来高速增长，算力PCB供需缺口有望加大，机构预计，2026年全球AI PCB供需缺口仍达17%。落脚到A股市场，本轮集中扩产将重塑行业格局，高多层板、HDI、柔性板产能迅速提升，高端PCB市场规模增速更快，关注布局高端产能的PCB龙头企业以及上游的铜箔、ABF基材等相关企业。